Ábyrgar
fjárfestingar

Eignasafni Gildis er stýrt í samræmi við fjárfestingarstefnu sjóðsins hverju sinni, með það að markmiði að ná fram ákjósanlegri áhættudreifingu og ávöxtun til langs tíma. Áherslur Gildis sem leiðandi fjárfestis á íslenskum markaði eru m.a. aðgengilegar í hluthafastefnu sjóðsins og stefnu um ábyrgar fjárfestingar. Sjóðurinn rekur fjórar fjárfestingarleiðir, eina fyrir samtryggingardeild og þrjár innan séreignardeilda.

Ávöxtun

Ávöxtun Gildis á árinu 2017 var góð, sem skýrist helst af góðri ávöxtun erlendra hlutabréfa og innlendra skuldabréfa. Erlend hlutabréfaeign sjóðsins ávaxtaðist um 13,2% á árinu mælt í íslenskum krónum, þrátt fyrir umtalsverða styrkingu krónunnar gagnvart Bandaríkjadal. Þá kom lækkun ávöxtunarkröfu á innlendum skuldabréfamarkaði á árinu til virðishækkunar á skuldabréfaeign sjóðsins, þ.e. þeim hluta eignarinnar sem færður er á markaðsvirði.

  • Hrein nafn- og raunávöxtun fjárfestingarleiða
    Hrein nafn- og raunávöxtun fjárfestingarleiða sjóðsins á árinu 2017
    Hrein nafnávöxtunHrein raunávöxtun
    Samtryggingardeild 75
    Séreign Framtíðarsýn 1 75
    Séreign Framtíðarsýn 2 75
    Séreign Framtíðarsýn 331
  • Ávöxtun eignaflokka
    Nafnávöxtun helstu eignaflokka samtryggingardeildar*
    Nafnávöxtun
    Skuldabréf innlend 7,3
    Hlutabréf innlend 5,1
    Innlán 3,5
    Hlutabréf erlend13,2

    „Góð ávöxtun ársins 2017 stafar fyrst og fremst af hækkun erlendra hlutabréfa og góðrar ávöxtunar af innlendum skuldabréfum. Hlutfall eigna í erlendri mynt nam 32,8% í árslok 2017“

    Sjá nánar á bls. 23 í ársskýrslu Gildis 2017

    Nafnávöxtun helstu eignaflokka séreignardeilda*
    InnlánSkuldabréfHlutabréf innlendHlutabréf erlend
    Séreign Framtíðarsýn 1 3,1 7,9 -0,6 15,6
    Séreign Framtíðarsýn 2 4,7 7,8-1,216
    Séreign Framtíðarsýn 33,6

    „Góð ávöxtun ársins 2017 stafar fyrst og fremst af hækkun erlendra hlutabréfa og góðrar ávöxtunar af innlendum skuldabréfum. Hlutfall eigna í erlendri mynt nam 32,8% í árslok 2017“

    *Reiknað af meðalstöðu eigna í upphafi og lok árs.

  • Ávöxtun fjárfestingarleiða á fimm ára tímabili
    Hrein raunávöxtun samtryggingardeildar
    Hrein raunávöxtun
    2013 5
    2014 8
    2015 8
    2016 0
    20175
    Hrein raunávöxtun fjárfestingarleiða séreignardeilda
    Séreign Framtíðarsýn 1Séreign Framtíðarsýn 2Séreign Framtíðarsýn 3
    2013 5,0 2,9 1,5
    2014 6,3 5,5 1,5
    2015 7,2 8,4 1,8
    2016 0,2 1,3 1,8
    20175,95,71,8

    „Fimm ára hrein meðalraunávöxtun séreignarfjárfestingarleiðanna þriggja var frá 1,8% (F3) upp í 5,9% (F1). Eins og sjá má hefur raunávöxtun leiðanna þriggja reynst breytileg milli ára, stöðugust hefur hún verið í F3.“

Eignasamsetning

  • Eignasamsetning fjárfestingarleiða
    Eignasamsetning fjárfestingarleiða sjóðsins
    Ríkistryggð skuldabréfVeðskuldabréfÖnnur innlend skuldabréfErlend verðbréfInnlend hlutabréfAnnað (m.a. innlán)
    Samtryggingardeild 2761429193
    Séreign Framtíðarsýn 1 392119144
    Séreign Framtíðarsýn 2 452613104
    Séreign Framtíðarsýn 30000100

    Hrein eign samtryggingadeildar sjóðsins var 517,4 milljarðar og hrein eign séreignardeilda 4,5 m.kr í lok árs 2017. Eignasamsetningin var mismunandi milli hinna fjögurra fjárfestingarleiða Gildis-lífeyrissjóðs við árslok 2017.

  • Eignasamsetning fjárfestingarleiða yfir tíma
    Eignir samtryggingardeildar
    Ríkistryggð skuldabréfVeðskuldabréfÖnnur innlend skuldabréfErlend verðbréfInnlend hlutabréfAnnað (m.a. innlán)
    2013 1411626863923
    2014 1371646102608
    2015 14117641189811
    2016 1412276122977
    201714031751479819
    Eignir séreignardeildar F1
    Ríkistryggð skuldabréfÖnnur innlend skuldabréfErlend verðbréfInnlend hlutabréfAnnað (m.a. innlán)
    2013 3331343048129
    2014 3031963469120
    2015 72934743621659
    2016 73936440022224
    201795021738127982
    Eignir séreignardeilda F2
    Ríkistryggð skuldabréfÖnnur innlend skuldabréfErlend verðbréfInnlend hlutabréfAnnað (m.a. innlán)
    2013 74523429610934
    2014 71929133711525
    2015 75738129219417
    2016 82140526816739
    201784048325719288
    Eignir séreignardeilda F3
    Verðtryggð innlán
    2013 644
    2014 621
    2015 571
    2016 648
    2017702
  • Nánari eignaskipting fjárfestingarleiða
    Eignaskipting samtryggingardeildar
    Eignaskipting samtryggingardeildar
    Ríkistryggð skuldabréf 27
    Erlend hlutabréf 25
    Innlend hlutabréf 19
    Veðskuldabréf 6
    Skuldabréf banka og sparisjóða 6
    Skuldabréf fyrirtækja 6
    Erlend skuldabréf og skammtímasjóðir 3
    Innlán 3
    Skuldabréf sveitarfélaga 2
    Erlendir fasteignasjóðir 0
    Vogunarsjóðir0
    VerðbréfaeignEign í m.kr.Eign í %
    Ríkistryggð skuldabréf139.64627,4
    Erlend hlutabréf129.85525,5
    Innlend hlutabréf98.06919,3
    Veðskuldabréf30.3276,0
    Skuldabréf banka og sparisjóða30.3946,0
    Skuldabréf fyrirtækja30.316 6,0
    Erlend skuldabréf og skammtímasjóðir17.4113,4
    Innlán17.1753,4
    Skuldabréf sveitarfélaga14.4342,8
    Erlendir fasteignasjóðir1.4910,3
    Vogunarsjóðir130
    Samtals509.131100
    Eignaskipting séreignardeilda
    Eignaskipting séreignardeilda
    Ríkistryggð skuldabréf 39,7
    Erlend hlutabréf 19,9
    Innlend hlutabréf 14,6
    Skuldabréf banka og sparisjóða 10,1
    Skuldabréf fyrirtækja 7,2
    Innlán 4,3
    Skuldabréf sveitarfélaga4,1
    Verðbréf og innlánEign í þús. kr.Eign í %
    Ríkistryggð skuldabréf757.00139,7
    Erlend hlutabréf380.56519,9
    Innlend hlutabréf279.29014,6
    Skuldabréf banka og sparisjóða193.03710,1
    Skuldabréf fyrirtækja137.6247,2
    Innlán82.2014,3
    Skuldabréf sveitarfélaga79.1684,1
    Samtals1.908.887100
    Eignaskipting séreignardeilda F2
    Eignaskipting séreignardeilda F2
    Ríkistryggð skuldabréf 45,2
    Erlend hlutabréf 13,8
    Skuldabréf banka og sparisjóða 11,7
    Innlend hlutabréf 10,3
    Skuldabréf fyrirtækja 9,3
    Skuldabréf sveitarfélaga 5,0
    Innlán4,7
    Verðbréf og innlánEign í þús. kr.Eign í %
    Ríkistryggð skuldabréf840.08945,2
    Erlend hlutabréf257.25913,8
    Skuldabréf banka og sparisjóða217.93611,7
    Innlend hlutabréf191.48810,3
    Skuldabréf fyrirtækja172.3289,3
    Skuldabréf sveitarfélaga92.9365,0
    Innlán88.1694,7
    Samtals1.860.203100
    Eignaskipting séreignardeilda F3
    Eignaskipting séreignardeilda F3
    Innlán100
    Verðbréf og innlánEign í þús. kr.Eign í %
    Innlán701.633100
    Samtals701.633100

Fjárfestingarstefna

  • Yfirlit
    Fjárfestingarstefnur fjárfestingarleiða
    SamtryggingardeildSéreign Framtíðarsýn 1Séreign Framtíðarsýn 2Séreign Framtíðarsýn 3
    Skuldabréf & innlán53,0%65,0%80,0%100,0%
    Hlutabréf46,0%35,0%20,0%0,0%
    Aðrar fjárfestingar1,0%0,0%0,0%0,0%

    Í fjárfestingarstefnu sem stjórn Gildis setti fyrir samtryggingardeild sjóðsins fyrir 2018 er lagt upp með að hlutfall skuldabréfa verði aukið á kostnað hlutfalls hlutabréfa á árinu. Það felst fyrst og fremst í hærra hlutfalli erlendra skuldabréfa sem er eignaflokkur sem samtryggingardeild Gildis hefur fjárfest óverulega í hingað til.

    Gildi – Fjárfestingarstefna 2018

    Fjárfestingarstefna séreignardeilda breytist í grundvallaratriðum ekki milli ára; Framtíðarsýn 1 er að jafnaði með 65% safnsins í skuldabréfum og 35% í hlutabréfum. Í Framtíðarsýn 2 er að jafnaði 80% í skuldabréfum og 20% í hlutabréfum og í Framtíðarsýn 3 eru einungis verðtryggð innlán.

  • Fjárfestingarstefna fjárfestingarleiða yfir tíma
    Fjárfestingarstefna samtryggingardeildar
    InnlánRíkistryggð skuldabréfÖnnur innlend skuldabréfErlend skuldabréfInnlend hlutabréfErlend hlutabréf
    2014 0352301526
    2015 0351911826
    2016 0272112327
    2017 0262212327
    20180252252026
    Fjárfestingarstefna séreignardeilda F1
    InnlánRíkistryggð skuldabréfÖnnur innlend skuldabréfErlend skuldabréfInnlend hlutabréfErlend hlutabréf
    2014 139250530
    2015 139250530
    2016 139250530
    2017 1392501421
    20181352361421
    Fjárfestingarstefna séreignardeilda F2
    InnlánRíkistryggð skuldabréfÖnnur innlend skuldabréfErlend skuldabréfInnlend hlutabréfErlend hlutabréf
    2014 154250416
    2015 154250416
    2016 154250416
    2017 150290812
    2018143288812
    Fjárfestingarstefna séreignardeilda F3
    Verðtryggð innlán
    2014 100
    2015 100
    2016 100
    2017 100
    2018100
Samtryggingardeild

Samtryggingardeild er stærsta fjárfestingarleið Gildis-lífeyrissjóðs með eignir upp á 512,9 milljarða króna í lok árs 2017. Fjárfestingarstefna samtryggingardeildar er endurskoðuð árlega þar sem aldursdreifing sjóðfélaga, langtímaskuldbindingar og tryggingafræðileg staða er lögð til grundvallar auk mats á stöðu verðbréfamarkaða. Rík áhersla er lögð á traustar, ábyrgar og fjölbreyttar fjárfestingar, almennt til langs tíma.

Séreignardeildir

Séreignardeildir sjóðsins skiptast í þrjár fjárfestingarleiðir og voru eignir þeirra 4,5 milljarðar króna í lok árs 2017. Fjárfestingarstefna fjárfestingarleiða séreignardeilda sjóðsins breytist í grundvallaratriðum ekki milli ára. Sjóðfélagar í séreignardeildum velja á milli þriggja mismunandi fjárfestingarleiða eftir því hvað hentar viðkomandi. Fjárfestingarstefna séreignardeilda tekur mið af því að draga skuli úr vægi áhættusamari fjárfestinga eftir því sem aldur sjóðfélaga færist yfir. Þannig má minnka sveiflur í virði þar til eignasafnið samanstendur eingöngu af verðtryggðum innlánum.