Ábyrgar
fjárfestingar

Eignasafni Gildis er stýrt í samræmi við fjárfestingarstefnu sjóðsins hverju sinni, með það að markmiði að ná fram ákjósanlegri áhættudreifingu og ávöxtun til langs tíma. Áherslur Gildis sem leiðandi fjárfestis á íslenskum markaði eru m.a. aðgengilegar í hluthafastefnu sjóðsins og stefnu um ábyrgar fjárfestingar. Sjóðurinn rekur fjórar fjárfestingarleiðir, eina fyrir samtryggingardeild og þrjár innan séreignardeilda.

Ávöxtun

Hrein nafnávöxtun samtryggingardeildar Gildis á árinu 2021 nam 17,8 % en var 13,6% árið 2020. Hrein raunávöxtun var 12,4% samanborið við 9,7% árið áður. Góð ávöxtun sjóðsins er fyrst og fremst borin uppi af innlendum og erlendum hlutabréfum og erlendum framtakssjóðum. Innlend skuldabréf skiluðu einnig góðri ávöxtun á árinu.

  • Hrein nafn- og raunávöxtun fjárfestingarleiða
    Hrein nafn- og raunávöxtun fjárfestingarleiða sjóðsins á árinu 2017
    Hrein nafnávöxtunHrein raunávöxtun
    Samtryggingardeild 1712
    Séreign Framtíðarsýn 1 1611
    Séreign Framtíðarsýn 2 116
    Séreign Framtíðarsýn 340
  • Ávöxtun eignaflokka
    Nafnávöxtun helstu eignaflokka samtryggingardeildar*
    Nafnávöxtun
    Erlend óskráð hlutabréf 51,3
    Innlend skráð hlutabréf 39,1
    Innlend óskráð hlutabréf 25,1
    Erlend skráð hlutabréf 20,6
    Innlend skuldabréf 7,3
    Aðrar erlendar fjárfestingar 5,10
    Innlán 0,9
    Erlendir skuldabréfasjóðir -3,2
    Erlendir skammtímasjóðir-9,3

    Nafnávöxtun erlendra óskráðra hlutabréfa var hæst allra eignaflokka, eða 51,3% á árinu 2021.  Innlend skráð hlutabréf skiluðu einnig góðri ávöxtun á árinu, eða 39,1%. Innlend skráð hlutabréf og erlend skráð hlutabréf skiluðu einnig góðri ávöxtun.  Vegin meðalávöxtun innlendra skuldabréfa var 7,3%.

    Nafnávöxtun helstu eignaflokka séreignardeilda*
    SkuldabréfHlutabréf innlendInnlánHlutabréf erlend
    Séreign Framtíðarsýn 1 5,0 56,8 1,6 23,6
    Séreign Framtíðarsýn 2 5,253,30,4 23,3
    Séreign Framtíðarsýn 34,9

    Ávöxtun séreignardeilda er borin uppi af skráðum innlendum og erlendum hlutabréfum.

  • Ávöxtun fjárfestingarleiða á fimm ára tímabili
    Hrein raunávöxtun samtryggingardeildar
    Hrein raunávöxtun
    2017 5
    2018 2
    2019 12
    2020 9
    202112
    Hrein raunávöxtun fjárfestingarleiða séreignardeilda
    Séreign Framtíðarsýn 1Séreign Framtíðarsýn 2Séreign Framtíðarsýn 3
    2017 5,9 5,7 1,9
    2018 0,7 2,2 1,9
    2019 10,1 7,9 1,6
    2020 9,7 7,5 0,5
    202111,46,60,0

    Fimm ára hrein meðalraunávöxtun séreignarfjárfestingarleiðanna þriggja var frá 1,2% (F3) upp í 7,5% (F2). Eins og sjá má hefur raunávöxtun leiðanna þriggja reynst breytileg milli ára, stöðugust hefur hún verið í F3.

Eignasamsetning

  • Eignasamsetning fjárfestingarleiða
    Eignasamsetning fjárfestingarleiða sjóðsins
    Ríkistryggð skuldabréfVeðskuldabréfÖnnur innlend skuldabréfErlend verðbréfInnlend hlutabréfAnnað (m.a. innlán)Verðtryggð innlán
    Samtryggingardeild 18715322330
    Séreign Framtíðarsýn 1 2332241800
    Séreign Framtíðarsýn 2 3140151200
    Séreign Framtíðarsýn 3000100

    Hrein eign samtryggingadeildar sjóðsins í lok árs 2021 var 908,5 milljarðar og hrein eign séreignardeilda  7,0 m.kr . Eignasamsetningin var mismunandi milli hinna fjögurra fjárfestingarleiða Gildis-lífeyrissjóðs við árslok 2021

  • Eignasamsetning fjárfestingarleiða yfir tíma
    Eignir samtryggingardeildar
    Ríkistryggð skuldabréfVeðskuldabréfÖnnur innlend skuldabréfErlend verðbréfInnlend hlutabréfAnnað (m.a. innlán)
    2013 1411626863923
    2014 1371646102608
    2015 14117641189811
    2016 1412276122977
    2017 14031751479819
    2018 137508317110110
    2019 135629421912417
    2020 1506110425815129
    20211636913629421031
    Eignir séreignardeildar F1
    Ríkistryggð skuldabréfÖnnur innlend skuldabréfErlend verðbréfInnlend hlutabréfAnnað (m.a. innlán)
    2013 3331343048129
    2014 3031963469120
    2015 72934743621659
    2016 73936440022224
    2017 95021738127982
    2018 74145749227560
    2019 76456963535246
    2020 75567173650341
    20219731.27248840024
    Eignir séreignardeilda F2
    Ríkistryggð skuldabréfÖnnur innlend skuldabréfErlend verðbréfInnlend hlutabréfAnnað (m.a. innlán)
    2013 74523429610934
    2014 71929133711525
    2015 75738129219417
    2016 82140526816739
    2017 84048325719288
    2018 84355735219274
    2019 86069946222481
    2020 93483350630388
    20219731.27248840024
    Eignir séreignardeilda F3
    Verðtryggð innlán
    2014 621
    2015 571
    2016 648
    2017 702
    2018 814
    2019 974
    2020 1.112
    20211.206
  • Nánari eignaskipting fjárfestingarleiða
    Eignaskipting samtryggingardeildar
    Eignaskipting samtryggingardeildar
    Erlend hlutabréf 30
    Innlend hlutabréf 23
    Skuldabréf með ábyrgð ríkisins 18
    Veðskuldabréf 7
    Skuldabréf banka 6
    Skuldabréf fyrirtækja 6
    Innlán 3
    Skuldabréf svietarfélaga 1
    Erlend skuldabréf 0
    Erlendir fasteigna-og innviðasjóðir 0
    Erlendir skammtímasjóðir 0
    Afleiður0
    Verðbréfaeign og innlánEign í m.kr.Eign í %
    Erlend hlutabréf 277.13630,7%
    Innlend hlutabréf210.107 23,2%
    Skuldabréf með ábyrgð ríkisins163.22718,1%
    Veðskuldabréf 69.204 7,7%
    Skuldabréf banka 60.446 6,7%
    Skuldabréf fyrirtækja 59.315 6,6%
    Innlán 30.934 3,4%
    Skuldabréf sveitarfélaga 16.417 1,8%
    Erlend skuldabréf 7.855 0,9%
    Erlendir fasteigna-og innviðasjóðir7.256 0,8%
    Erlendir skammtímasjóðir 1.810 0,2%
    Afleiður0.151 0,0%
    Samtals903.858100%
    Eignaskipting séreignardeilda
    Eignaskipting séreignardeilda
    Ríkistryggð skuldabréf 23,8
    Erlend hlutabréf 23,6
    Innlend hlutabréf 18,7
    Skuldabréf banka 15,0
    Skuldabréf fyrirtækja 14,0
    Skuldabréf sveitarfélaga 3,0
    Erlend skuldabréf 1,3
    Innlán0,6
    Verðbréf og innlánEign í m.kr.Eign í %
    Ríkistryggð skuldabréf764,9 23,8%
    Erlend hlutabréf 757,3 23,6%
    Innlend hlutabréf 600,7 18,7%
    Skuldabréf banka 481,0 15,0%
    Skuldabréf fyrirtækja 450,4 14,0%
    Skuldabréf sveitarfélaga 97,6 3,0%
    Erlend skuldabréf 42,7 1,3%
    Innlán19,2 0,6%
    Samtals3.213,8 100%
    Eignaskipting séreignardeilda F2
    Eignaskipting séreignardeilda F2
    Ríkistryggð skuldabréf 30,8
    Skuldabréf fyrirtækja 18,3
    Skuldabréf banka 18,1
    Erlend hlutabréf 13,8
    Innlend hlutabréf 12,7
    Skuldabréf sveitarfélaga 3,9
    Erlend skuldabréf 1,7
    Innlán0,8
    Verðbréf og innlánEign í m.kr.Eign í %
    Ríkistryggð skuldabréf972,6 30,8%
    Skuldabréf fyrirtækja 579,3 18,3%
    Skuldabréf banka 570,1 18,1%
    Erlend hlutabréf 436,3 13,8%
    Innlend hlutabréf 399,9 12,7%
    Skuldabréf sveitarfélaga 122,5 3,9%
    Erlend skuldabréf 52,1 1,7%
    Innlán24,3 0,8%
    Samtals3.157,1 100%
    Eignaskipting séreignardeilda F3
    Eignaskipting séreignardeilda F3
    Innlán100
    Verðbréf og innlánEign í m.kr.Eign í %
    Innlán1.206,0100
    Samtals1.206,0100

Fjárfestingarstefna

  • Yfirlit
    Fjárfestingarstefnur fjárfestingarleiða
    SamtryggingardeildSéreign Framtíðarsýn 1Séreign Framtíðarsýn 2Séreign Framtíðarsýn 3
    Skuldabréf & innlán47,0%65,0%80,0%100,0%
    Hlutabréf52,0%35,0%20,0%0,0%
    Aðrar fjárfestingar1,0%0,0%0,0%0,0%

    Í fjárfestingarstefnu samtryggingardeildar Gildis fyrir árið 2022 er lagt upp með að auka við samanlagt vægi hlutabréfa og draga á móti úr samanlögðu vægi skuldabréfa. Hlutfall innlendra hlutabréfa og skuldabréfa með ábyrgð ríkisins er hækkað frá fyrri stefnu en á móti lækkar viðmið stefnunnar fyrir veðskuldabréf, skuldabréf fyrirtækja og erlendra skuldabréfa. Áfram er þó lögð áhersla á að auka við vægi veðskuldabréfa og skuldabréfa fyrirtækja frá því sem nú er. Undir aðrar fjárfestingar í stefnunni heyra erlendir fasteignasjóðir og erlendir innviðasjóðir, auk erlendra vogunarsjóða sem eru í innlausnarferli. Í stefnunni er lagt upp með að vægi eigna í erlendri mynt verði 39% og er það óbreytt frá fyrri stefnu.

    Gildi – Fjárfestingarstefna 2022

    Í fjárfestingarstefnu séreignardeilda er vægi leiðanna í hlutabréfum og skuldabréfum óbreytt. Framtíðarsýn 1 er þannig að jafnaði með 65% safnsins í skuldabréfum og 35% í hlutabréfum og Framtíðarsýn 2 er að jafnaði 80% í skuldabréfum og 20% í hlutabréfum. Framtíðarsýn 3 fjárfestir áfram einungis í verðtryggðum innlánum. Þær breytingar eru gerðar á fjárfestingarstefnu Framtíðarsýnar 1 og 2 að þessu sinni að dregið er úr vægi erlendra hlutabréfa, skuldabréfa með ábyrgð ríkisins og erlendra skuldabréfa. Á sama tíma er aukið við vægi innlendra hlutabréfa, skuldabréfa banka og sparisjóða og skuldabréfa fyrirtækja. Markmið um vægi eigna í erlendri mynt er óbreytt frá fyrri stefnu eða 26% í tilfelli Framtíðarsýnar 1 og 18% hjá Framtíðarsýn 2.

  • Fjárfestingarstefna fjárfestingarleiða yfir tíma
    Fjárfestingarstefna samtryggingardeildar
    InnlánRíkistryggð skuldabréfÖnnur innlend skuldabréfErlend skuldabréfInnlend hlutabréfErlend hlutabréf
    2014 0352301526
    2015 0351911826
    2016 0272112327
    2017 0262212327
    2018 0252252026
    2019 0222571826
    2020 0202671827
    2021 0172831931
    20220182622131
    Fjárfestingarstefna séreignardeilda F1
    InnlánRíkistryggð skuldabréfÖnnur innlend skuldabréfErlend skuldabréfInnlend hlutabréfErlend hlutabréf
    2014 139250530
    2015 139250530
    2016 139250530
    2017 1392501421
    2018 1352361421
    2019 1302861421
    2020 1302861421
    2021 1273251421
    20221253631619
    Fjárfestingarstefna séreignardeilda F2
    InnlánRíkistryggð skuldabréfÖnnur innlend skuldabréfErlend skuldabréfInnlend hlutabréfErlend hlutabréf
    2014 154250416
    2015 154250416
    2016 154250416
    2017 150290812
    2018 143288812
    2019 138338812
    2020 138338812
    2021 134396812
    2022130454911
    Fjárfestingarstefna séreignardeilda F3
    Verðtryggð innlán
    2014 100
    2015 100
    2016 100
    2017 100
    2018 100
    2019 100
    2020 100
    2021 100
    2022100
Samtryggingardeild

Samtryggingardeild er stærsta fjárfestingarleið Gildis-lífeyrissjóðs með eignir upp á 908,5 milljarða króna í lok árs 2021. Fjárfestingarstefna samtryggingardeildar er endurskoðuð árlega þar sem aldursdreifing sjóðfélaga, langtímaskuldbindingar og tryggingafræðileg staða er lögð til grundvallar auk mats á stöðu verðbréfamarkaða. Rík áhersla er lögð á traustar, ábyrgar og fjölbreyttar fjárfestingar, almennt til langs tíma.

Séreignardeildir

Séreignardeildir sjóðsins skiptast í þrjár fjárfestingarleiðir og voru eignir þeirra 7,6 milljarðar króna í lok árs 2021. Fjárfestingarstefna fjárfestingarleiða séreignardeilda sjóðsins breytist í grundvallaratriðum ekki milli ára. Sjóðfélagar í séreignardeildum velja á milli þriggja mismunandi fjárfestingarleiða eftir því hvað hentar viðkomandi. Fjárfestingarstefna séreignardeilda tekur mið af því að draga skuli úr vægi áhættusamari fjárfestinga eftir því sem aldur sjóðfélaga færist yfir. Þannig má minnka sveiflur í virði þar til eignasafnið samanstendur eingöngu af verðtryggðum innlánum.