Ábyrgar
fjárfestingar

Eignasafni Gildis er stýrt í samræmi við fjárfestingarstefnu sjóðsins hverju sinni, með það að markmiði að ná fram ákjósanlegri áhættudreifingu og ávöxtun til langs tíma. Áherslur Gildis sem leiðandi fjárfestis á íslenskum markaði eru m.a. aðgengilegar í hluthafastefnu sjóðsins og stefnu um ábyrgar fjárfestingar. Sjóðurinn rekur fjórar fjárfestingarleiðir, eina fyrir samtryggingardeild og þrjár innan séreignardeilda.

Ávöxtun

Ávöxtun samtryggingardeildar sjóðsins á árinu 2016 var undir meðalávöxtun síðastliðinna ára. Fjárfestingarleiðir séreignardeilda skiluðu hærri ávöxtun þótt einnig væri hún lægri en undangengin ár. Lág ávöxtun ársins 2016 stafar fyrst og fremst af lækkun erlendra verðbréfa, mælt í íslenskri krónu, en styrking krónunnar varð til þess að jákvæð ávöxtun eignaflokksins mátti sín lítils. Ávöxtun innlendra hlutabréfa var auk þess lág.

  • Hrein nafn- og raunávöxtun fjárfestingarleiða
    Hrein nafn- og raunávöxtun fjárfestingarleiða sjóðsins á árinu 2016
    Hrein nafnávöxtunHrein raunávöxtun
    Samtryggingardeild 10
    Séreign Framtíðarsýn 1 20
    Séreign Framtíðarsýn 2 31
    Séreign Framtíðarsýn 331
  • Ávöxtun eignaflokka
    Nafnávöxtun helstu eignaflokka samtryggingardeildar*
    Nafnávöxtun
    Skuldabréf innlend 5,9
    Hlutabréf innlend 2,0
    Innlán 1,3
    Hlutabréf erlend-8,7

    Lág ávöxtun ársins 2016 stafar fyrst og fremst af lækkun erlendra verðbréfa vegna styrkingar íslensku krónunnar. Yfirvann styrkingin ávöxtun erlendu eignanna í þeirra heimamynt. Auk þessa var ávöxtun innlendra hlutabréfa með minna móti.

    *Reiknað af meðalstöðu eigna í upphafi og lok árs.

    Nafnávöxtun helstu eignaflokka séreignardeilda*
    InnlánSkuldabréfHlutabréf innlendHlutabréf erlend
    Séreign Framtíðarsýn 1 6,6 6,7 4,6 -8,4
    Séreign Framtíðarsýn 2 8,1 6,46,8-8,1
    Séreign Framtíðarsýn 33,9

    Lág ávöxtun ársins 2016 stafar fyrst og fremst af lækkun erlendra verðbréfa vegna styrkingar íslensku krónunnar. Yfirvann styrkingin ávöxtun erlendu eignanna í þeirra heimamynt. Auk þessa var ávöxtun innlendra hlutabréfa með minna móti.

    *Reiknað af meðalstöðu eigna í upphafi og lok árs.

  • Ávöxtun fjárfestingarleiða á fimm ára tímabili
    Hrein raunávöxtun samtryggingardeildar
    Hrein raunávöxtun
    2012 7
    2013 5
    2014 8
    2015 8
    20160

    Þrátt fyrir lága raunávöxtun á árinu 2016 er fimm ára meðalraunávöxtun samtryggingardeildar Gildis-lífeyrissjóðs 5,7%.

    Hrein raunávöxtun fjárfestingarleiða séreignardeilda
    Séreign Framtíðarsýn 1Séreign Framtíðarsýn 2Séreign Framtíðarsýn 3
    2012 8,4 6,7 1,5
    2013 5,0 2,9 1,5
    2014 6,3 5,5 1,5
    2015 7,2 8,4 1,8
    20160,21,31,8

    Fimm ára meðalraunávöxtun séreignarfjárfestingarleiðanna þriggja var frá 1,8% (F3) upp í 5,4% (F1). Eins og sjá má hefur raunávöxtun leiðanna þriggja reynst breytileg milli ára, stöðugust hefur hún verið í F3.

Eignasamsetning

  • Eignasamsetning fjárfestingarleiða
    Eignasamsetning fjárfestingarleiða sjóðsins
    Ríkistryggð skuldabréfVeðskuldabréfÖnnur innlend skuldabréfErlend verðbréfInnlend hlutabréfAnnað (m.a. innlán)
    Samtryggingardeild 3051626212
    Séreign Framtíðarsýn 1 422123131
    Séreign Framtíðarsýn 2 482416102
    Séreign Framtíðarsýn 30000100

    Hrein eign samtryggingardeildar sjóðsins var 467,6 milljarðar króna og hrein eign séreignardeilda var 4,1 milljarður króna í lok árs 2016. Eignasamsetningin var mismunandi milli hinna fjögurra fjárfestingarleiða Gildis-lífeyrissjóðs við árslok 2016.

  • Eignasamsetning fjárfestingarleiða yfir tíma
    Eignir samtryggingardeildar
    Ríkistryggð skuldabréfVeðskuldabréfÖnnur innlend skuldabréfErlend verðbréfInnlend hlutabréfAnnað (m.a. innlán)
    2012 1281627832619
    2013 1411626863923
    2014 1371646102608
    2015 14117641189811
    20161412276122977
    Eignir séreignardeildar F1
    Ríkistryggð skuldabréfÖnnur innlend skuldabréfErlend verðbréfInnlend hlutabréfAnnað (m.a. innlán)
    2012 3131062785120
    2013 3331343048129
    2014 3031963469120
    2015 72934743621659
    201673936440022224
    Eignir séreignardeilda F2
    Ríkistryggð skuldabréfÖnnur innlend skuldabréfErlend verðbréfInnlend hlutabréfAnnað (m.a. innlán)
    2012 7721912886446
    2013 74523429610934
    2014 71929133711525
    2015 75738129219417
    201682140526816739
    Eignir séreignardeilda F3
    Verðtryggð innlán
    2012 634
    2013 644
    2014 621
    2015 571
    2016648
  • Nánari eignaskipting fjárfestingarleiða
    Eignaskipting samtryggingardeildar
    Eignaskipting samtryggingardeildar
    Ríkistryggð skuldabréf 30
    Erlend hlutabréf 24
    Innlend hlutabréf 20
    Skuldabréf fyrirtækja 6
    Skuldabréf banka og sparisjóða 6
    Veðskuldabréf 4
    Skuldabréf sveitarfélaga 3
    Innlán 1
    Erlend skuldabréf og skammtímasjóðir 1
    Erlendir fasteignasjóðir 0
    Vogunarsjóðir0
    VerðbréfaeignEign í m.kr.Eign í %
    Ríkistryggð skuldabréf141.29930,4
    Erlend hlutabréf113.57924,4
    Innlend hlutabréf96.77620,8
    Skuldabréf fyrirtækja31.6316,8
    Skuldabréf banka og sparisjóða29.4096,3
    Veðskuldabréf21.9004,7
    Skuldabréf sveitarfélaga15.1703,3
    Innlán5.3311,1
    Erlend skuldabréf og skammtímasjóðir8.3551,8
    Erlendir fasteignasjóðir1.6620,4
    Vogunarsjóðir160
    Samtals465.128100
    Eignaskipting séreignardeilda
    Eignaskipting séreignardeilda
    Ríkistryggð skuldabréf 42,2
    Erlend hlutabréf 22,9
    Innlend hlutabréf 12,7
    Skuldabréf fyrirtækja 6,2
    Skuldabréf banka og sparisjóða 10,0
    Skuldabréf sveitarfélaga 4,7
    Innlán1,4
    Verðbréf og innlánEign í þús. kr.Eign í %
    Ríkistryggð skuldabréf738.59042,2
    Erlend hlutabréf399.76322,9
    Innlend hlutabréf222.33712,7
    Skuldabréf fyrirtækja107.6256,2
    Skuldabréf banka og sparisjóða174.19410,0
    Skuldabréf sveitarfélaga81.9704,7
    Innlán23.9711,4
    Samtals1.748.450100
    Eignaskipting séreignardeilda F2
    Eignaskipting séreignardeilda F2
    Ríkistryggð skuldabréf 48,3
    Erlend hlutabréf 15,8
    Innlend hlutabréf 9,8
    Skuldabréf fyrirtækja 8,8
    Skuldabréf banka og sparisjóða 9,5
    Skuldabréf sveitarfélaga 5,5
    Innlán2,3
    Verðbréf og innlánEign í þús. kr.Eign í %
    Ríkistryggð skuldabréf821.05448,3
    Erlend hlutabréf267.92615,8
    Innlend hlutabréf167.1069,8
    Skuldabréf fyrirtækja149.0708,8
    Skuldabréf banka og sparisjóða161.9539,5
    Skuldabréf sveitarfélaga93.9905,5
    Innlán39.1682,3
    Samtals1.700.267100
    Eignaskipting séreignardeilda F3
    Eignaskipting séreignardeilda F3
    Innlán100
    Verðbréf og innlánEign í þús. kr.Eign í %
    Innlán648.178100
    Samtals648.178100

Fjárfestingarstefna

  • Yfirlit
    Fjárfestingarstefnur fjárfestingarleiða
    SamtryggingardeildSéreign Framtíðarsýn 1Séreign Framtíðarsýn 2Séreign Framtíðarsýn 3
    Skuldabréf & innlán53,0%65,0%80,0%100,0%
    Hlutabréf46,0%35,0%20,0%0,0%
    Aðrar fjárfestingar1,0%0,0%0,0%0,0%

    Í fjárfestingarstefnu sem stjórn Gildis setti fyrir samtryggingardeild sjóðsins fyrir 2018 er lagt upp með að hlutfall skuldabréfa verið aukið á kostnað hlutfalls hlutabréfa á árinu. Það felst fyrst og fremst í hærra hlutfalli erlendra skuldabréfa sem er eignaflokkur sem samtryggingardeild Gildis hefur fjárfest óverulega í hingað til.

    Gildi – Fjárfestingarstefna 2018

    Fjárfestingarstefna séreignardeilda breytist í grundvallaratriðum ekki milli ára; Framtíðarsýn 1 er að jafnaði með 65% safnsins í skuldabréfum og 35% í hlutabréfum. Í Framtíðarsýn 2 er að jafnaði 80% í skuldabréfum og 20% í hlutabréfum og í Framtíðarsýn 3 eru einungis verðtryggð innlán.

  • Fjárfestingarstefna fjárfestingarleiða yfir tíma
    Fjárfestingarstefna samtryggingardeildar
    InnlánRíkistryggð skuldabréfÖnnur innlend skuldabréfErlend skuldabréfInnlend hlutabréfErlend hlutabréf
    2014 0352301526
    2015 0351911826
    2016 0272112327
    2017 0262212327
    20180252252026
    Fjárfestingarstefna séreignardeilda F1
    InnlánRíkistryggð skuldabréfÖnnur innlend skuldabréfErlend skuldabréfInnlend hlutabréfErlend hlutabréf
    2014 139250530
    2015 139250530
    2016 139250530
    2017 1392501421
    20181352361421
    Fjárfestingarstefna séreignardeilda F2
    InnlánRíkistryggð skuldabréfÖnnur innlend skuldabréfErlend skuldabréfInnlend hlutabréfErlend hlutabréf
    2014 154250416
    2015 154250416
    2016 154250416
    2017 150290812
    2018143288812
    Fjárfestingarstefna séreignardeilda F3
    Verðtryggð innlán
    2014 100
    2015 100
    2016 100
    2017 100
    2018100
Samtryggingardeild

Samtryggingardeild er stærsta fjárfestingarleið Gildis-lífeyrissjóðs með eignir upp á 467 milljarða króna. Fjárfestingarstefna samtryggingardeildar er endurskoðuð árlega þar sem aldursdreifing sjóðfélaga, langtímaskuldbindingar og tryggingafræðileg staða er lögð til grundvallar auk mats á stöðu verðbréfamarkaða. Rík áhersla er lögð á traustar, ábyrgar og fjölbreyttar fjárfestingar, almennt til langs tíma.

Séreignardeildir

Séreignardeildir sjóðsins skiptast í þrjár fjárfestingarleiðir og voru eignir þeirra 4,1 milljarðar króna við lok árs 2016. Fjárfestingarstefna fjárfestingarleiða séreignardeilda sjóðsins breytist í grundvallaratriðum ekki milli ára. Sjóðfélagar í séreignardeildum velja á milli þriggja mismunandi fjárfestingarleiða eftir því hvað hentar viðkomandi. Fjárfestingarstefna séreignardeilda tekur mið af því að draga skuli úr vægi áhættusamari fjárfestinga eftir því sem aldur sjóðfélaga færist yfir. Þannig má minnka sveiflur í virði þar til eignasafnið samanstendur eingöngu af verðtryggðum innlánum.